CERTIFICATS TURBOS INFINIS BEST Instruments dérivés au sens du Règlement Européen 809/2004 du 29 avril 2004

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1 CERTIFICATS TURBOS INFINIS BEST Instruments dérivés au sens du Règlement Européen 809/2004 du 29 avril 2004 Emetteur : BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Garant du remboursement : BNP Paribas S.A.

2 POURQUOI INVESTIR DANS UN CERTIFICAT TURBO INFINI? Les certificats Turbos Infinis B.E.S.T. sont des produits de Bourse qui permettent d investir sur un actif sous-jacent : action, devise (ci-après «sous-jacent») sans échéance, tout en offrant un Effet de Levier pouvant être modéré jusqu à très élevé. Ces produits s adressent aux investisseurs avertis à la recherche de solutions pour dynamiser leur portefeuille à court, moyen ou long terme. De par l Effet de Levier qu ils procurent, les certificats Turbos Infinis B.E.S.T. sont des produits risqués, l investisseur pouvant perdre l intégralité du capital investi. CARACTERISTIQUES Produit présentant un risque de perte en capital. Instruments dérivés au sens du Règlement Européen 809/2004 du 29 avril 2004 (indexés sur une action, devise ), émis par BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., lequel est garanti par BNP Paribas S.A. étant précisé que les certificats constituent des valeurs mobilières. Une cotation en continu sur différentes plateformes de négociation dont NYSE Euronext Paris et NYSE Euronext Bruxelles, et liquidité assurée à l achat et à la vente par le groupe BNP Paribas (1). Principe : les certificats Turbos Infinis B.E.S.T. permettent de se positionner à la hausse (Call) ou à la baisse (Put) sur un sousjacent en amplifiant la performance de ce dernier grâce à l Effet de Levier. L Effet de Levier est d autant plus élevé que le sousjacent est proche du Prix d Exercice (défini p.3). Mécanisme : un Prix d Exercice situé au même niveau qu une Barrière Désactivante et qui évolue chaque jour en fonction d un coût de financement. Le coût de financement pour un Turbo Infini coté en Euro est l EURIBOR 1 mois + 4% pour un Turbo Call Infini et l EURIBOR 1 mois - 4% pour un Turbo Put Infini. (3) Profil de risque : élevé, réservé aux investisseurs avertis. Horizon de placement : court/moyen/long terme, l échéance étant ouverte (2). Aucun droit d entrée ni de sortie - comme pour toute opération sur un titre coté en Bourse, des frais de courtage sont susceptibles de vous être facturés par votre intermédiaire financier. (1) Dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique (2) Il existe une possibilité de remboursement anticipé au gré de l Émetteur sous réserve d un préavis de 10 jours (3) Cette marge pourra être amenée à être ajustée à la discrétion de l Émetteur selon les conditions de marché. Pour le coût actuel de financement veuillez consulter les Conditions Définitives du produit sur listedproducts.cib.bnpparibas.be > Documentation 2

3 DEFINITIONS Prix d Exercice : Caractéristique principale du certificat Turbo Infini B.E.S.T., le Prix d Exercice permet de déterminer son prix et évolue chaque jour selon le coût de financement. Lorsque vous investissez dans un certificat Turbo Infini B.E.S.T., vous n investissez que dans une fraction de la valeur du sous-jacent. Le reste est financé par l Émetteur cette partie s appelle le Niveau de Financement. Lorsque vous investissez dans un certificat Turbo Call Infini B.E.S.T., vous payez des intérêts sur le Niveau de Financement afin de pouvoir en bénéficier. Dans le cas d un certificat Turbo Put Infini B.E.S.T., l Émetteur emprunte le sous-jacent afin de garantir la vente à découvert, puis il place les titres empruntés. En achetant un certificat Turbo Put Infini B.E.S.T., l investisseur paie alors le coût de l emprunt mais reçoit les intérêts sur la partie placée. Barrière Désactivante : Autre caractéristique importante d un certificat Turbo Infini B.E.S.T. : la Barrière Désactivante. Lorsque le sous-jacent atteint ou franchit cette Barrière, le certificat Turbo Infini B.E.S.T. expire et a une valeur de remboursement nulle. L investisseur perd alors le montant initialement investi (prix d acquisition nombre de certificats achetés). Les certificats Turbos Infinis B.E.S.T. sont dotés à l émission d un Prix d Exercice et d une Barrière Désactivante fixés par l Émetteur et qui sont de niveau égal. Le terme «B.E.S.T.» signifie d ailleurs «Barrier Equal Strike» (ou «Barrière égale au Prix d Exercice en français). Prix d Exercice = Barrière Désactivante BON A SAVOIR : lorsqu une société distribue un dividende sur l action sous-jacente, le Prix d Exercice (Barrière Désactivante) du certificat Turbo Infini B.E.S.T. sera réajusté du montant du dividende. Il n y aura donc pas d impact sur le cours du certificat. L Effet de Levier : Il permet de démultiplier la performance du sous-jacent. Par exemple : un Effet de Levier de 5 signifie que lorsque le sousjacent varie de plus ou moins 1%, le prix du Certificat Turbo Infini variera de plus ou moins 5% - les Certificats Turbos Call Infinis réagissent favorablement à la hausse du sous-jacent et les Certificats Turbos Put Infinis réagissent favorablement à la baisse du sous-jacent. Le produit qui vous est proposé est un instrument dérivé. En souscrivant à cet instrument, vous transférez de l'argent à l'émetteur qui s engage à vous payer un montant défini à l'échéance en fonction de l évolution du sous-jacent. L'Émetteur ne s'engage pas à rembourser le capital investi (hors frais) à l'échéance dans tous les cas. En cas de défaut (par ex. faillite) de l'émetteur et du garant ainsi qu'en cas d'évolution négative du sous-jacent, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit. Ces instruments s adressent aux investisseurs expérimentés qui ont une connaissance suffisante pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques d'investir dans cet instrument complexe (notamment une familiarisation avec l actif sous- jacent et les taux d'intérêt) et qui acceptent un risque en capital. 3

4 CALCUL DU PRIX & MECANISME Le prix d un certificat Turbo Infini B.E.S.T. évolue en continu chaque jour de Bourse en fonction de l évolution du cours du sous-jacent. Sa valeur correspond à sa valeur dite intrinsèque à laquelle on ajoute la prime de risque de gap (3). Prix du Certificat Turbo Infini B.E.S.T. = Valeur Intrinsèque + Prime de risque de Gap La valeur intrinsèque correspond à la différence entre le cours du sous-jacent et le Prix d Exercice du certificat Call Infini B.E.S.T., ajusté de la parité et inversement pour un Certificat Turbo Put Infini B.E.S.T. La parité correspond au nombre de Certificats nécessaires pour acquérir une unité du sous-jacent. Valeur intrinsèque du certificat Turbo Call Infini B.E.S.T. = Valeur intrinsèque du certificat Turbo Put Infini B.E.S.T. = Cours du sous-jacent Prix d Exercice Parité Prix d Exercice Cours du sous-jacent Parité Les paramètres tels que la volatilité ou la valeur temps n impactent que très faiblement le prix des certificats Turbos Infinis B.E.S.T. BON A SAVOIR : Les certificats Turbos Infinis B.E.S.T. sont cotés en euros sur NYSE Euronext Paris et NYSE Euronext Bruxelles. Lorsque le sous-jacent est exprimé dans une autre devise que l euro, il est important de tenir compte du taux de change dans le prix du certificat. 4

5 ILLUSTRATION Un investisseur anticipe une hausse d une action sous-jacente cotée actuellement à 44. Il décide d investir dans un certificat Turbo Call Infini B.E.S.T. avec les caractéristiques suivantes : Un investisseur anticipe une hausse d une action sous-jacente cotée actuellement à 44. Il décide d investir dans un certificat Turbo Call Infini B.E.S.T. avec les caractéristiques suivantes : Prix d Exercice (= Barrière Désactivante) = 39 Parité = 10/1 Coût de financement = 5,25% par an (soit le taux Euribor 1 mois augmentée d une marge fixée par l Émetteur = 1,25% + 4%) A noter : le coût de financement est susceptible de varier au cours de la vie du Certificat en fonction des conditions de marché. Nous invitons les investisseurs à prendre connaissance de ce coût sur le site Prime de risque de gap = 3% du Prix d Exercice, soit 1,17 A noter : la prime de risque de gap est susceptible de varier en fonction du sous-jacent considéré et de la volatilité. Prix du Certificat Turbo Call Infini B.E.S.T. : [(Cours de l action Prix d Exercice) / parité] + prime de risque de gap = [(44-39 ) / 10] + 1,17 = 1,67 Effet de Levier = Cours du sous-jacent / (Prix du Certificat Turbo Infini B.E.S.T. x parité) = 2,6x A noter : le cours de l action sous-jacente et le prix du certificat Turbo Infini B.E.S.T. variant avec le temps, l Effet de Levier variera aussi en cours de vie du certificat. Illustration de l évolution d une action sur 1 an Cours de l action 53,00 51,00 49,00 47,00 45,00 A 43,00 41,00 39,00 1 A Acquisition 1 Scénario 1 2 Scénario 2 3 Scénario 3 2 Prix d Exercice = Barrière Désactivante mois SCENARIO 1 6 mois plus tard SCENARIO 2 9 mois plus tard SCENARIO 3 12 mois plus tard Cours de l action 41 (-6,8%) 51 (+15,9%) 48 (+9,1%) Prix d Exercice (= Barrière Désactivante) Valeur du certificat Turbo Call Infini B.E.S.T. 39 x [1 + (6/12) x 5,25%] = 40,02 [(41-40,02 ) / 10] + 1,17 = 1,27 Retour sur 1,27-1,67 = investissement (5) -0,4 (5) (ou -24%) 39 x [1 + (9/12) x 5,25%] = 40,54 [(51 40,54 ) / 10] + 1,17 = 2,22 39 x [1 + (12/12) x 5,25%] = 41,05 [(48 41,05 ) / 10] + 1,17 = 1,87 2,22-1,67 = 0,55 (5) (ou +33%) 1,87-1,67 = 0,2 (5) (ou +12%) Graphique théorique à caractère uniquement illustratif Dans le cas le plus défavorable où l action sous-jacente touche ou franchit la Barrière Désactivante, le certificat Turbo Call Infini B.E.S.T. expire et la valeur de remboursement devient nulle. L investisseur perd alors l intégralité de son capital initial investi, soit 1,67 investi par certificat. BON A SAVOIR : Dans le cas d un certificat Turbo Put Infini B.E.S.T., le coût de financement sera égal au taux Euribor 1 mois diminuée d une marge fixée par l Émetteur. (3) Le gap est un écart de cotation entre le niveau de clôture et le niveau d ouverture d un sous-jacent donné. Si, par exemple, une action clôture à 48 et réouvre le lendemain à 48,5, on parle d un «gap» de 0,50 entre l ouverture et la clôture du marché. (4) Les données chiffrées dans ces exemples n ont qu une valeur illustrative pour illustrer le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale. (5) Sauf en cas de faillite ou défaut de paiement de l Émetteur et du garant, hors frais et fiscalité applicable. 5

6 QUELQUES RISQUES LIĒS AUX TURBOS INFINIS BEST Les Turbos Infinis B.E.S.T s adressent aux investisseurs expérimentés qui ont une connaissance suffisante pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques d investir dans cet instrument complexe (notamment une familiarisation avec l actif sous-jacent et les taux d intérêt) et qui acceptent le risque de perte totale ou partielle du montant initialement investi. Les paragraphes suivants ne fournissent qu un aperçu des quelques risques principaux. Pour une description détaillée des risques, veuillez consulter le prospectus de base, les suppléments éventuels et les conditions définitives. Ces documents sont disponibles sur le site listedproducts.cib.bnpparibas.be > Documentation Risque de cours La valeur d un Turbo Infini B.E.S.T dépend des variations de cours de l actif sous-jacent. Ainsi, une baisse du cours du sousjacent exerce un effet négatif sur la valeur d un Turbo Infini B.E.S.T Call tandis qu une hausse exerce un effet négatif sur la valeur d un Turbo Infini B.E.S.T Put. Le risque de cours est d autant plus élevé que l actif sous-jacent est volatil. Risque d effet de levier En raison de l effet de levier, les risques liés aux Turbos Infinis B.E.S.T sont plus importants que ceux encourus lors d un placement direct dans l actif sous-jacent. L effet de levier amplifie les mouvements de l actif sous-jacent à la hausse comme à la baisse. La valeur du produit peut en effet chuter plus rapidement que celle de l actif sous-jacent. Risque de change Lorsque l actif sous-jacent est libellé dans une devise étrangère, vous devez tenir compte des fluctuations du taux de change. Risque de taux d intérêt L évolution du taux d intérêt impacte la valeur d un Certificat Turbo et implique donc un risque de taux d intérêt. Par exemple, pour un Turbo Call Infini B.E.S.T. sur une action française, le coût de financement est égal à l EURIBOR 1M + 4%. Pour un Turbo Put Infini B.E.S.T. sur une action française, le coût de financement est égal à l EURIBOR 1M 4%. Une hausse éventuelle de l EURIBOR sera donc défavorable pour un détenteur de Turbo Infini Call B.E.S.T, et une baisse éventuelle de l EURIBOR sera défavorable pour un détenteur de Turbo Infini Put B.E.S.T. Pour plus d informations, consulter les Conditions Définitives («Final Terms») du produit concerné. Risques des marchés émergents Si l actif sous-jacent est lié aux marchés d actions des marchés émergents, des risques supplémentaires se posent sur le plan politique, économique et social. Risque de liquidité BNP Paribas assure la liquidité de ses produits et vise à proposer des cours acheteurs et vendeurs pour les Turbos Infinis B.E.S.T pendant les heures de cotation en Bourse. Il peut arriver que la liquidité ne soit pas assurée dans des conditions anormales de marché et de dysfonctionnement informatique. Risque de remboursement anticipé Afin de prendre en compte les conséquences sur les Turbos Infinis B.E.S.T de certains évènements extraordinaires pouvant affecter les Turbos Infinis B.E.S.T ou le sous-jacent des Turbos Infinis B.E.S.T, la documentation juridique prévoit des modalités d ajustement et dans certains cas le remboursement anticipé des Turbos Infinis B.E.S.T ; ces éléments peuvent entrainer une perte en capital. Risque de crédit Vous supportez un risque de crédit sur BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. en sa qualité d institution émettrice des Turbos Infinis et sur BNP Paribas SA agissant en tant que garant du remboursement des sommes dues par l émetteur aux porteurs en cas de faillite ou de défaut de paiement de ce dernier. En cas de faillite de l Emetteur et du Garant du remboursement, les investisseurs pourraient ne pas se voir rembourser les sommes qui leur sont dues ; ainsi, les investisseurs doivent-ils pouvoir apprécier la qualité de crédit de l Emetteur et du Garant du remboursement. 6

7 AVANTAGES INCONVENIENTS Les certificats Turbos Infinis B.E.S.T. offrent un Effet de Levier important qui amplifie la performance du sous-jacent à la hausse comme à la baisse. Une échéance ouverte : pas de contrainte de temps (tant que la Barrière Désactivante n est pas atteinte). Le passage du temps et les mouvements de volatilité n ont qu un impact marginal sur le prix du certificat Turbo Infini B.E.S.T. Une cotation en continu sur différentes plateformes de négociation dont NYSE Euronext Paris et NYSE Euronext Bruxelles et la possibilité de revendre son certificat à tout moment en cours de vie du certificat. Comme pour toute opération en Bourse, l investisseur est soumis à des frais de courtage. Les certificats Turbos Infinis B.E.S.T. exposent l investisseur à un risque de perte totale du montant investi : si le cours du sous-jacent touche ou franchit la Barrière Désactivante, le Certificat Turbo Infini B.E.S.T. expire à cet instant précis et la valeur de remboursement est nulle. L investisseur supporte des coûts de financement. Pour un Turbo Call Infini B.E.S.T. coté en Euro, ce coût correspond à l EURIBOR 1 mois + 4%. Pour un Turbo Put Infini B.E.S.T., ce coût correspond à l EURIBOR 1 mois - 4% pour un Turbo Put Infini B.E.S.T. (1). Pour des Turbo Infinis B.E.S.T. coté en d autres devises, veuillez consulter les Conditions Définitives disponibles sur listedproducts.cib.bnpparibas.be Les Certificats Turbos Infinis B.E.S.T. peuvent être remboursés de manière anticipée au gré de l Émetteur en cas de évènements extraordinaires affectant le Turbo Infini ou son actif sous-jacent. Le préavis est de 10 jours et sera annoncé sur le site listedproducts.cib.bnpparibas.be L investisseur qui détient ces certificats s expose au risque de crédit lié à l Émetteur de ces certificats, BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. et son garant, BNP Paribas S.A. 7

8 TRAITEMENT FISCAL Les plus-values réalisées sur la vente de Turbos par des investisseurs privés résidents en Belgique ne sont en principe pas taxables. Les moins-values et frais ne sont pas déductibles. Cependant, si les Turbos sont détenus à titre d investissement spéculatif, leur plus-value sera taxée à 33 %, augmenté des centimes additionnels locaux. Si l investisseur agit à titre professionnel, la plus-value sera soumise, en tant que revenu professionnel, aux taux marginaux à l impôt des personnes physiques et les moins-values seront déductibles. Le traitement fiscal des Turbos dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et est susceptible d être modifié ultérieurement. Consultez, à cet égard, votre conseiller fiscal. Selon la législation actuellement en vigueur, un précompte mobilier de 25% est prélevé lorsque l émetteur rachète des Turbos pour un montant supérieur au prix d émission et que ces revenus sont encaissés via l intervention d un intermédiaire belge. Le précompte mobilier a un caractère libératoire dans le chef des investisseurs personnes physiques. Si ces revenus n ont pas été soumis à la retenue du précompte mobilier, le contribuable personne physique belge a l obligation de les mentionner dans sa déclaration annuelle à l impôt des personnes physiques. La taxe sur les opérations de Bourse n est pas due sur le marché primaire (c est-à-dire lors de la période de souscription). L achat et la vente de Turbos sur le marché secondaire avec l intervention d un intermédiaire financier belge sont soumis à une taxe sur les opérations de Bourse de 0,25 % (plafonnée à 740 EUR par transaction). Cette taxe est due aussi bien sur la transaction de vente que sur la transaction d achat. PROFIL D INVESTISSEMENT Les certificats Turbos Infinis B.E.S.T. sont destinés aux investisseurs expérimentés à même d évaluer, au regard de leurs connaissances et de leur expérience, les avantages et les risques à investir dans cet instrument complexe, notamment via une familiarisation avec le sous-jacent et les taux d'intérêt et qui acceptent un risque en capital. En fonction de son profil de risque, l investisseur choisira un Certificat Turbo Infini B.E.S.T. avec un Prix d Exercice plus ou moins éloigné du cours du sous-jacent. Plus le Prix d Exercice est proche du cours du sous-jacent, plus l Effet de Levier du produit est important et plus le risque que la Barrière Désactivante soit touchée est élevé. COMMENT ACHETER UN CERTIFICAT TURBO INFINI B.E.S.T.? Les certificats Turbos Infinis B.E.S.T. se négocient aussi simplement qu une action : vous passez vos ordres de Bourse via un compte titres auprès de votre intermédiaire financier habituel. Pour cela, vous précisez le code Mnémonique ou le code ISIN du certificat Turbo Infini B.E.S.T., la quantité et le cours de négociation souhaités. Comme pour toute opération sur un titre coté en Bourse, des frais de courtage peuvent vous être facturés par votre intermédiaire financier. Les certificats Turbos Infinis B.E.S.T. se négocient à l unité. Avertissement : La promotion des Certificats Turbos BNP Paribas en Belgique, aux Pays-Bas et au Luxembourg est prise en charge par BNP Paribas Fortis SA (ex Fortis Banque SA). La marque «TURBO» est une marque enregistrée et protégée sur le territoire du Benelux (sous le numéro ) que BNP Paribas Fortis SA (ex Fortis Banque SA) exploite sous contrat. En conséquence, tout en autorisant la présentation des produits «TURBO BNP Paribas» offerts aux investisseurs, la présente opération n opère aucun transfert de droit de propriété intellectuelle ou de licence sur la marque TURBO au Distributeur. Les investisseurs sont invités à se procurer et à lire attentivement les supports d information afférents aux Certificats avant toute souscription et à considérer la décision d investir dans les Certificats à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. Les supports d informations sont composés : (a) du Prospectus de Base, dénommé Note, Warrant & Certificate Programme daté du 3 juin 2013 et approuvé par l'amf (Autorité des Marchés Financiers, régulateur français), (b) de ses Suppléments et (c) des Conditions Définitives («Final Terms») de l'émission. BNP Paribas attire l'attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le Prospectus de Base visé par l'autorité des Marchés Financiers (AMF, régulateur français). Avant d investir dans ce produit, il vous est conseillé de procéder à votre propre évaluation de l ensemble des risques, y compris (mais non exclusivement) des risques d ordre juridique, fiscal et comptable, sans vous baser exclusivement sur les informations qui vous ont été fournies et en consultant, le cas échéant, vos propres conseillers dans ces domaines ou tout autre conseiller professionnel. En raison de leur nature, les Certificats peuvent être sujets à d'importantes fluctuations de cours, qui peuvent, en fonction de l'évolution des sous-jacents, se traduire par une perte partielle ou intégrale du montant investi. En acquérant les Certificats, les investisseurs prennent un risque de crédit sur l'émetteur et sur son Garant. La vente des Certificats pourra intervenir par voie d'offre au public en France et en Belgique. Tous les supports d'information ainsi que le Prospectus de Base, ses Suppléments éventuels et les Conditions Définitives sont disponibles gratuitement sur > Documentation