Éligible PEA. La recherche de la performance passe par une approche différente

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1 Éligible PEA La recherche de la performance passe par une approche différente

2 FIDELITY EUROPE : UNE GESTION Sur la durée, on constate qu il est difficile pour les Sicav de battre les indices des grandes places financières et que seul un nombre restreint d entre elles y parvient. A titre d exemple, 77 % des OPCVM investis en actions européennes réalisent une performance inférieure à celle de l indice représentatif des actions européennes, l indice MSCI Europe net*. Dans ce contexte, un grand nombre d OPCVM ont pour stratégie de gestion d avoir une progression proche de celle des marchés européens. A l inverse, Fidelity Europe** adopte une approche résolument différente, et cherche à maximiser son potentiel de performance à long terme plutôt que de suivre seulement la progression du marché. OPCVM actions européennes* Fidelity Europe Composition Proche de l indice Peut être éloignée du portefeuille de l indice Type de valeurs Grandes Valeurs Tout type de valeurs, privilégiées notamment petites et moyennes Objectif Être proche Faire mieux de performance de la moyenne que la moyenne à long terme *Etude Fidelity - Source Micropal au , performance sur 5 ans. Sicav et FCP actions européennes de droit français et étranger, hors OPCVM indiciels. **Fidelity Europe est un compartiment de Fidelity Sicav.

3 Éligible PEA SÉLECTIVE ET ACTIVE Le gestionnaire de Fidelity Europe choisit ses actions une par une, société par société. Cette approche repose sur la conviction que, à long terme, ce sont les changements qui génèrent les plus values : changements de stratégie d une entreprise ; changements d environnement économique ou sectoriel ; changements de perception d une entreprise par les marchés. Dans cette optique, le gestionnaire fait preuve d une sélectivité très forte : sur plus de valeurs européennes côtées, seule une cinquantaine est retenue. ÉCHELLE RISQUE/PERFORMANCE RISQUE MOINS ÉLEVÉ, POTENTIEL DE PERFORMANCE MOINS ÉLEVÉ RISQUE PLUS ÉLEVÉ, POTENTIEL DE PERFORMANCE PLUS ÉLEVÉ OPCVM Moné- Obliga- Diversi- OPCVM taires taires fiés Actions OPCVM Fidelity OPCVM OPCVM investis Europe investis sectodans dans riels plusieurs un seul pays pays de la de la zone euro zone euro Actions en direct Un seul objectif : maximiser le potentiel de performance à long terme.

4 FIDELITY EUROPE : LES ACTIONS PRÉFÉRÉES DU N 1 MONDIAL Créé il y a plus de 50 ans aux Etats-Unis, Fidelity est le n 1 mondial de la gestion, avec plus de 970 milliards d euros d actifs gérés et 17 millions de clients. UNE ÉQUIPE D ANALYSTES QUI A FAIT SES PREUVES Avec plus de 50 analystes spécialisés sur les valeurs européennes, Fidelity dispose aujourd hui d une des plus importantes équipes au monde. C est grâce aux milliers de rencontres organisées chaque année avec les dirigeants des entreprises européennes, grâce à un travail de terrain que les analystes de Fidelity ont pu développer la connaissance et la maîtrise de leur univers d investissement, et identifier, souvent avant les autres, l impact positif des changements. Cette maîtrise, illustrée par le graphique ci-dessous, a des implications concrètes : la qualité des recommandations des analystes de Fidelity permet de créer de la valeur ajoutée pour un investisseur. Ainsi, les actions européennes que les analystes de Fidelity ont recommandées à l achat à nos gestionnaires (notées 1 et 2) réalisent des performances nettement supérieures à celles de leur indice de référence. A l inverse, les valeurs recommandées à la vente réalisent des performances nettement inférieures à leur indice de référence (notées 4 & 5). SUR ET SOUS-PERFORMANCE PAR RAPPORT À L INDICE FTSE EUROPE (EX UK) DES VALEURS NOTÉES PAR LES ANALYSTES D EUROPE CONTINENTALE Performance cumulée relative des valeurs sélectionnées 2,0 1,5 1,0 0,5 Source : Fidelity, 30 septembre ,0 12/89 12/90 12/91 12/92 12/93 12/94 Valeurs recommandées à l'achat (1 & 2) Valeurs recommandées es à la vente (4 & 5) 12/95 moyenne : + 6,8 % par an moyenne : -7,9 % par an 12/96 12/97 12/98 12/99 12/00 09/01

5 EUROPÉENNES Éligible PEA C est cette compétence qui est mise au service de Fidelity Europe. C est à partir de ces recommandations que le gestionnaire sélectionne les valeurs qui constituent le portefeuille de Fidelity Europe. L EXPERTISE RECONNUE DE FIDELITY Forte de sa régularité à long terme, la performance de la gestion européenne de Fidelity a été régulièrement récompensée. Plus particulièrement, Fidelity a reçu en 2001 : Les Victoires des SICAV «La Tribune Standard & Poor s», 1 er sur 1 an - catégorie Actions Europe ; Le Trophée d Or «Le Revenu», meilleur fonds étranger actions européennes sur 3 ans ; Les Grands Prix de la Gestion d Actifs «AGEFI», 1 er sur 3 ans catégorie fonds actions grandes capitalisations Europe ; La Corbeille Long Terme «Mieux Vivre Votre Argent», pour la régularité des performances sur 5 ans de l ensemble de la gamme de fonds (Fidelity Funds).

6 FIDELITY EUROPE : POUR PROFITER Aujourd hui, l Euro entre dans les porte-monnaie et l Europe au cœur des portefeuilles financiers. Mettre l Europe au cœur de ses placements est incontournable et permet de mieux diversifier ses placements financiers qu un portefeuille investi sur quelques valeurs du seul marché français. RELATION PERFORMANCE/RISQUE DE PLUSIEURS MARCHÉS BOURSIERS EUROPÉENS (INDICES MSCI DEPUIS 10 ANS, DONNÉES MENSUELLES EN %) Performance croissante (performance annualisée) Suisse 20 Pays-Bas % France % autres France Italie Allemagne 14 Royaume-Uni Risque croissant (Volatilité annualisée) Comme le montre ce graphique, depuis 10 ans, un investissement en valeurs françaises et européennes aurait permis d obtenir une performance au moins équivalente à un investissement exclusivement en actions françaises, et ce, avec un risque moindre. L EUROPE AU CŒUR DU PEA* Au 1 er janvier 2002, le PEA bénéficie de nouveaux atouts, avec notamment l augmentation du plafond d investissement maximal de 30 % ( euros contre euros) ; Les Sicav investies à 40 % en actions de l Union européenne et à 60 % en actions françaises sont déjà éligibles au PEA. Dès 2003, cette restriction disparaît, et les Sicav investies à 100 % en actions européennes seront également éligibles au PEA. *Loi de Finances 2002

7 Éligible PEA DE L EUROPE CARACTÉRISTIQUES Objectif Maximiser la performance au travers de la gestion dynamique d un portefeuille concentré sur une cinquantaine de valeurs. Répartition géographique et sectorielle La répartition géographique et sectorielle de Fidelity Europe peut s écarter significativement de celle de l indice. Indice de référence (univers d investissement) 60 % indice SBF % indice MSCI Europe Code Sivocam 867 Droits d entrée 3,5 % maximum Frais de gestion 1,8 % HT de l actif net (OPCVM inclus) Les valeurs liquidatives sont nettes de frais de gestion. Durée minimale d investissement recommandée 3-5 ans Valeurs liquidatives disponibles Sur internet : Dans la presse écrite : La Tribune Devise euro Valeur initiale 20 euros au Fidelity Europe, classifié pays de la zone euro, est un compartiment de Fidelity Sicav Fidelity Europe est accessible dans le cadre du PEA, de l assurance-vie et également d un compte-titres.

8 FIDELITY EN CHIFFRES Leader mondial indépendant de la gestion pour compte de tiers, Fidelity représente aujourd'hui : Dans le monde Plus de 970 milliards d euros d'actifs sous gestion. 17 millions de clients institutionnels et privés. En France Une présence sur le marché français depuis Plus de 60 OPCVM autorisés ou agréés par la Commission des Opérations de Bourse au travers de sa Sicav de droit luxembourgeois (Fidelity Funds) et de sa Sicav de droit français (Fidelity Sicav). Sur notre site Internet Par courrier Fidelity Investissements S.A.S. 17 avenue George V Paris Votre conseiller financier agit en tant qu intermédiaire indépendant pour tout renseignement sur Fidelity Europe Fidelity est le n 1 mondial indépendant de la gestion pour compte de tiers. Les chiffres mentionnés (actifs et ressources) incluent FIL et la société américaine affiliée FMR Corp. au Les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs. Fidelity fournit uniquement des informations sur ses produits, par conséquent, ce document ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil personnalisé. Fidelity Europe, agréé par la COB le 09/10/2001, est un compartiment classifié actions des pays de la zone euro de la Sicav de droit français Fidelity Sicav agréée par la COB le 22/03/2001. Tout investissement dans un compartiment de Fidelity Sicav doit se faire sur la base de la notice d'information actuellement en vigueur. Celle-ci ainsi que des documents périodiques sont mis gratuitement à votre disposition sur simple demande, auprès de la société de gestion Fidelity Investissements S.A.S., 17, avenue George V, F Paris. (agréée par la COB sous le numéro GP 95 02) ou auprès du dépositaire BNP Paribas Securities Services, 3, rue d'antin - F Paris. FRE111/6781/xx/CP01223